돈의 심리학 (The Psychology of Money) ① 모건 하우젤 (Morgan Housel)
월스트리트저널에서 10년 넘게 금융과 투자에 대한 글을 써온 칼럼니스트이자 콜라보레이티브 펀드 파트너로 활동 중인 모건 하우절이 첫 번째 책으로 '투자의 교훈'을 빠짐없이 담아냈다. 출간 즉시 아마존 투자 분야 1위를 차지했고 개인 투자자부터 전문 컨설턴트까지 극찬을 받으며 최고의 경제 금융 도서로 손꼽힌다.
핵심 내용을 3회에 걸쳐 요약한다.
1. No One’s Crazy
Summary: Everyone looks at money through the lens of their past experiences.
You can read what it was like to lose everything during The Great Recession, but you will never bear the emotional scars of those who survived it and are now afraid to reinvest. It’s important to remember that until you’ve lived through a financial crisis and felt its consequences, you will never understand why people behave the way they do.
1. 사람들의 행동에는 다 이유가 있다.
요약: 모든 사람은 과거의 경험을 바탕으로 돈을 대한다.
예를 들어, 대공황 시기에 모든 재산을 잃는 것이 어떤 느낌이었는지에 대해 글을 읽을 수는 있지만, 이를 직접 겪고 다시는 투자하기를 피했던 사람들이 겪은 감정적 상처를 이해할 수는 없다. 따라서 재정 위기를 몸소 경험하고 그 결과를 받아들이는 경험이 없다면 사람들이 돈 앞에서 왜 그렇게 행동하는지 완전히 이해할 수 없다.
2. Luck & Risk
Summary: Nothing is as good or as bad as it seems.
Every outcome in life is guided by forces other than individual effort. Bill Gates had a competitive advantage over millions of other students because he attended one of the only high schools in the world that had the cash and foresight to buy a computer. In finance, luck is as much a force as risk.
2. 운도 중요하다.
요약: 어떤 것도 보이는 것만큼 좋거나 나쁘지 않다.
삶에서 일어나는 모든 결과는 개인의 노력 말고도 다른 요인들에 의해 좌우된다. 빌 게이츠는 컴퓨터를 구매할 재정적 여유와 선견지명을 가진 전 세계적으로도 찾아보기 어려운 고등학교에 다닌 덕분에 수백만 명의 다른 학생들에 비해 경쟁 우위를 가질 수 있었다. 금융 세계에서는 운도 리스크 관리만큼이나 중요하다.
3. Never Enough
Summary: Rich people do crazy things.
Rajat Guptas. Bernie Madoff. These men had everything— wealth, power, freedom—only to lose everything because they had no sense of enough. The lesson? There is no need to risk what you have and need for what you don’t have and don’t need. The most challenging financial skill, it seems, is to stop the goalposts from moving.
3. 만족은 없다
요약: 부자들도 때로는 터무니없는 행동을 한다.
라자트 굽타*와 버니 매도프** 이들은 부, 권력, 자유 등 모든 것을 가진 사람들이었지만, 만족을 몰랐기에 결국 모든 것을 잃었다. 교훈은 무엇인가? 이미 가지고 있고 필요한 것을, 가지지 않았고 필요하지도 않은 것을 위해 위험에 처할 필요는 없다는 것이다. 가장 어려운 금융 기술은 목표 지점을 계속 옮기지 않는 것 같다.
*맥킨지 앤드 컴퍼니(McKinsey & Company)의 전 CEO로, 컨설팅 업계에서 가장 성공적인 인물 중 한 명. 그는 가난한 인도 이민자에서 세계적인 경영 리더로 성공하며, 큰 존경을 받았지만, 내부자 거래 사건으로 인해 추락
**버니 매도프는 역사상 가장 악명 높은 금융 사기꾼 중 한 명으로, 다단계 금융 사기(폰지 사기)를 통해 수백억 달러를 횡령. 2008년 금융 위기 당시 그의 사기 행각이 드러났고, 투자자들에게 최소 650억 달러의 피해를 초래. 매도프는 2009년에 유죄를 인정하고 150년 형을 선고받아 감옥에서 사망.
4. Confounding Compounding
Summary: Our minds are not built to handle the reality that compounding leads to logic-defying results.
Warren Buffett has been a good investor since he was a child. As of this writing, Buffett’s net worth is $84.5 billion. Of that, $84.2 billion was accumulated after his 50th birthday. The counterintuitive nature of compounding leads even the smartest of us to overlook its enormous power.
4. 복리의 힘
요약: 우리의 머리는 태생적으로 복리가 논리를 뛰어넘는 결과를 만들어낸다는 현실을 받아들이지 못한다.
워런 버핏은 어린 시절부터 훌륭한 투자자였다. 책이 나온 시점에 워런 버핏의 순자산은 845억 달러 (약 120조 원)에 이른다. 그중 842억 달러는 그의 50번째 생일 이후에 축적된 것이다. 복리는 바로 쉽게 받아들이기가 어려워 가장 똑똑한 사람들조차도 그 거대한 힘을 간과하게 만든다.
5. Getting Wealthy vs. Staying Wealthy
Summary: Good investing is not about making good decisions. It’s about consistently not screwing up.
Housel writes that if he had to summarize money success in a single word, it would be “survival.” Not “growth,” “brains,” or “insight,” but “survival.” The ability to stick around for a long time without wiping out or being forced to give up makes the most significant difference in making money. Compounding only works if you can give assets years to grow.
5. 부자로 살기
요약: 바람직한 투자는 좋은 결정을 내리는 것이 아니라, 꾸준히 큰 실수를 하지 않는 것이다.
하우젤은 돈과 관련된 성공을 한 단어로 요약해야 한다면, 그것은 “생존”이라고 말한다. “성장,” “지능,” “통찰”이 아니라 바로 “생존” 말이다. 전 재산을 잃거나 포기할 수밖에 없는 상황에 빠지지 않고 오랫동안 버틸 수 있는 능력이 돈을 버는 가장 큰 차이를 만든다. 복리는 자산이 성장할 시간을 충분히 줄 때에만 효과를 발휘한다.
6. Tails, You Win
Summary: You can be wrong half the time and still make a fortune.
“Anything huge, profitable, famous, or influential results from a tail event—an outlying one-in-thousands or millions event. And most of our attention goes to huge, profitable, famous, or influential things. When most of what we pay attention to are the result of a tail, it’s easy to underestimate how rare and powerful they are.”
6. 사소한 일을 무시하지 말자
요약: 절반의 확률로 틀려도 여전히 큰 재산을 벌 수 있다.
엄청나게 크고, 수익성이 높고, 유명하거나 영향력 있는 모든 것들은, 사소하고 지극히 예외적인 사건이 쌓여서 초래한 결과다. 우리 대부분은 이런 크고, 수익성이 높고, 유명하거나 영향력 있는 것들에 집중한다. 우리가 큰 관심을 갖고 있는 일들이 이런 사소한 사건이 초래한 결과일 때 우리가 평소에 이런 사소한 일들이 드물긴 하지만 얼마나 강력한가를 잊고 있음을 깨닫게 된다.
7. Freedom
Summary: Controlling your time is the highest dividend money pays.
The highest form of wealth is waking up every morning and saying, “I can do whatever I want, when I want, with who I want, for as long as I want.” This, more than your salary, more than the size of your hours, more than the prestige of your job, more than anything, is the highest dividend money pays.
7. 자유
요약: 시간을 내 마음대로 쓸 수 있다는 점이 돈이 주는 최고의 혜택이다.
돈을 더 이상 벌 필요가 없을 만큼 벌면 매일 아침 “내가 원하는 것을, 내가 원하는 때에, 내가 원하는 사람과, 내가 원하는 만큼 할 수 있다"고 말할 수 있다. 이것은 월급, 내가 쓸 수 있는 시간, 자랑할 만한 직업을 넘어, 돈이 주는 최고의 혜택이다.
