돈의 심리학 (The Psychology of Money) ② 모건 하우젤 (Morgan Housel)
월스트리트저널에서 10년 넘게 금융과 투자에 대한 글을 써온 칼럼니스트이자 콜라보레이티브 펀드 파트너로 활동 중인 모건 하우절이 첫 번째 책으로 '투자의 교훈'을 빠짐없이 담아냈다. 출간 즉시 아마존 투자 분야 1위를 차지했고 개인 투자자부터 전문 컨설턴트까지 극찬을 받으며 최고의 경제 금융 도서로 손꼽힌다.
핵심 내용을 3회에 걸쳐 요약한다.
8. Man in the Car Paradox
Big idea: No one is impressed with your possessions as much as you are.
People tend to want wealth to signal to others that they want to be liked and admired. But in reality, those other people often bypass admiring you, not because they don’t think wealth is admirable, but because they use your wealth as a benchmark for their own desire to be liked and admired.
8. 사람들은 차를 보고 감탄하는 것이 아니다. 그 차의 주인에게 관심 있는 것이다.
큰 아이디어: 당신의 소유물에 대해 신경 쓰는 사람은 당신밖에 없다.
사람들은 부를 추구하는 목적은 대체로 사람들이 이 부를 보고 감명을 받아 자신을 좋아해 주고 존중해 주기 원하기 때문이다. 하지만 현실에서는, 다른 사람들은 당신에게 관심이 없다. 부자는 존중받을 만한 가치가 없다고 생각해서가 아니라, 오히려 당신의 부를 다른 사람들에게 호감을 얻고 존중받는 자신들 욕망의 기준점으로 여기기 때문이다.
9. Wealth is What You Don’t See
Big idea: Spending money to show people how much money you have is the fastest way to have less money.
We tend to judge wealth by what we see because that’s the information we have in front of us. But the truth is that wealth is what you don’t see. Rich is a current income. Nice cars purchased. Diamonds bought. But wealth is hidden. It is an option not yet taken to buy something later. Not knowing the difference is a source of countless poor money decisions.
9. 진정한 부의 척도는 겉으로 드러나지 않는다.
큰 아이디어: 사람들에게 얼마나 돈이 많음을 과시하기 위해 돈을 쓰는 것은 돈이 줄어드는 가장 빠른 방법이다.
우리는 보통 눈앞에 보이는 정보를 바탕으로 돈이 많고 적음을 판단한다. 하지만 진정한 부란 보이지 않는다. 부자들의 기준은 현재 수입이 많고 고급 차를 타고 다이아몬드를 마구 사들이는 일 따위라고 생각한다. 그러나 진정한 부는 숨겨져 있다. 나중에 무언가를 살 수는 있지만 아직은 쓰지 않은 선택지다. 이 차이를 알지 못하면 잘못된 금전적 결정을 수없이 저지른다.
10. Save Money
Big idea: The only factor you can control generates one of the only things that matter.
Building wealth has little to do with your income or investment returns and more to do with your savings rate. More importantly, the value of wealth is relative to what you need. A high savings rate means having lower expenses than you otherwise could, and having lower expenses means your savings go further than they would if you spent more.
10. 저축-중요하지만 어려운 일
큰 아이디어: 당신이 통제할 수 있는 유일한 요소가 정말 중요한 다른 일을 만들어내는 기반이 된다.
부를 축적하는 일은 당신의 수입이나 투자 수익률보다 당신이 얼마나 저축하느냐에 더 큰 관련이 있다. 더 중요한 것은, 당신이 소유한 부의 가치는 당신의 필요와 긴밀한 관련이 있다는 사실이다. 당신이 더 많이 저축할수록 지출은 줄어든다. 덜 지출할수록 더 많이 저축할 수 있다. 지출이 낮을수록 더 많은 돈을 모을 수 있다.
11. Reasonable > Rational
Big idea: Aiming to be mostly reasonable works better than trying to be coldly rational.
“Do not aim to be coldly rational when making financial decisions,” writes Housel. “Aim to just be pretty reasonable. Reasonable is more realistic, and you have a better chance of sticking with it for the long run, which is what matters most when managing money.” You’re not a spreadsheet, remember. You’re a person.
11. 돈의 세계에서 합리적이라는 말은 거의 불가능하다
큰 아이디어: 너무 애써서 이성적인 판단을 하기보다는 적당히 합리적인 선택을 목표로 하자.
금융 결정을 내릴 때 지나치게 냉정할 정도로 이성적이지 말자. 이 정도면 합리적이라는 수준을 목표로 하자. 합리적인 접근이 더 현실적이고, 장기적으로 이를 지속할 가능성이 더 높다. 돈을 관리할 때 이점을 기억하자. 당신은 엑셀 프로그램의 스프레드시트로 표시되는 통계숫자가 아니다. 완벽하지 않은 사람일 뿐이다.
12. Surprise!
Big idea: History is an unassailable guide to the future.
A trap many investors fall into is what Housel calls the “historians as prophets” fallacy: an overreliance on past data as a signal to future conditions in a field where innovation and change are the lifeblood of progress. Past performance is not indicative of future results—the world changes.
12. 세상이 그대를 속일지라도
큰 아이디어: 역사는 미래를 알려주는 확실한 안내판이다.
역사가를 예언자와 동일하게 보는 일은 명백한 오류다. 혁신과 변화가 진보의 생명줄인 분야에서 과거 데이터를 미래 예견 신호로 과도하게 의존하기 때문에 이런 일이 생긴다. 과거 성과가 미래의 결과를 보장하지 않는다. 세상은 끊임없이 변한다.
13. Room for Error
Big idea: The most important part of every plan is planning on your plan, not going according to plan.
Have room for error when estimating your future returns. For his own investments, Housel assumes the future returns he’ll earn in his lifetime will be ⅓ lower than the historic average. So, he saves more than he would if he assumed the future will resemble the past. It’s his margin of safety.
13. 일이 생각대로 돌아가지 않더라도
큰 아이디어: 모든 계획에서 가장 중요하게 생각해야 할 부분은 일이란 계획대로 돌아가지 않는다는 점과 계획은 계속 바뀔 수 있다는 점이다. 미래 수익을 예상할 때는 오차가 생길 수 있음을 감안하는 것이 중요하다. 우리가 평생 동안 얻게 될 미래 수익은 사람들이 역사적으로 얻을 평균 수익에 비해 3분의 1 정도 낮을 것이라고 가정해야 한다. 그래서 과거의 관행보다 더 많은 돈을 저축해야 한다. 이렇게 안전 마진을 확보해야 한다.
14. You’ll Change
Big idea: Long-term planning is harder than it seems because people’s goals and desires change over time.
We’re such poor forecasters of our future selves that there’s a term for this phenomenon: The End of History Illusion. We’re aware of how much we’ve changed in the past, but we grossly underestimate how much our personalities, desires, and goal will change in the future. Imagining a goal is easy and fun. Imagining a goal in the context of the real-life stresses that grow with competitive pursuits is something entirely different. When you’re making long-term decisions, then, remember to avoid the extreme ends of financial planning and accept the reality of changing your mind.
14. 변화를 준비하라
큰 아이디어: 장기 계획은 생각보다 더 어렵다. 사람들의 목표와 욕구는 시간이 지나면서 변하기 때문이다.
우리는 미래의 자신을 거의 예측하지 못한다. 역사의 종말 환상(The End of History Illusion)이라는 용어로 이 현상을 설명할 수 있다. 우리는 과거에 비해 지금 우리 자신이 얼마나 많이 변했는지 알고 있지만, 다가올 미래에 우리의 성격, 욕구, 목표가 얼마나 많이 변할지 거의 예측하지 못한다. 목표를 상상하는 것은 쉽고 재미있다. 하지만 경쟁의 스트레스를 받으며 현실의 목표를 정하는 일은 근본적으로 다른 문제다. 장기적인 결정을 내릴 때는, 재정 계획을 너무 믿지 말고 우리의 생각이 바뀔 가능성이 있다는 현실을 인정해야 한다.
